Фильм снят по пьесе кабуки знаменитого японского драматурга 19-го века Kawatake Mokuami.
Когда Осэн была маленькой девочкой, в их доме случился большой пожар. В суматохе Осэн потеряла старшую сестру Окицу. Теперь она живет со своим отцом и работает официанткой в чайной, но молится о том, чтобы когда-нибудь увидеть сестру. Осэн - красавица, одна из трех знаменитых красавиц Эдо. Кстати, говорят, Осэн -личность историческая и изображена на многих гравюрах того периода.
А Окицу - горничная в доме Судзукиды, влиятельного главы клана. Слуга Итискэ приносит ей как-то портрет красавицы Осэн, и Окицу узнает сестру. И неудивительно, потому что сестер играет одна и та же актриса. В Окицу влюблен молодой самурай Тандзабуро. Однако нехороший, но влиятельный самурай Киндзаэмон Сато требует, чтобы Тандзабуро женился на его любовнице - Омуре. Тандзабуро расстроен и уговаривает Окицу бежать с ним и выйти за него замуж.
Окицу готовится к побегу, но тут появляется слуга Итискэ, и заманивает Окицу в ловушку. Дело в том, что Итискэ - азартный игрок, вечно в долгах, и продался негодяю Сато. Бедная Окицу думает, что спешит к любимому, но попадает в руки злодея, который безжалостно ее убивает. И Тандзабуро находит лишь ее бездыханное тело.
В ту же ночь Осэн видит у своей чайной призрак, но она не уверена, что это ее сестра. Призрак показывает свои раны и играет на сямисэне. Осэн пребывает в недоумении.
А тем временем глупый Итискэ, которому вечно нужны деньги, приходит шантажировать Сато. Но тот топит Итискэ в ближайшем водоеме.
Тандзабуро скорбит по любимой и жизнь ему больше не мила. Окицу вновь приходит к Осэн и на этот раз беззвучно по слогам произносит имя убийцы, и Осэн ее почти понимает. И только когда Окицу уходит, Осэн обнаруживает талисман на веревочке - точь-в-точь, как у нее самой.
Сато начинают уже мерещиться всюду призраки. Да тут еще к нему приходит Осэн (но темно, и он ее толком не видит), и задает неприятные вопросы.
Судзикада, чтобы разрядить обстановку, решает устроить вечер любования лунным светом, и приглашает на него знаменитую красавицу Осэн - играть на сямисэне. И убийца, и любовник поражены поразительным сходством сестер. Осэн обличает Сато, и тот пытается бежать, а Тандзабуро бросается за ним следом. Поединок на мечах, и Сато смертельно ранит Тандзабуро. Но тут ему вновь являются призраки убитых, он теряет самообладание, и Тандзабуро закалывает его. И умирает сам на руках прибежавшей Осэн, вновь принимая ту за сестру.
В финале счастливая Осэн с женихом молятся за души погибших.
